Stock Options Beta

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Eine der Regeln war, dass (wenn alle anderen Faktoren gleich sind) eine Erhöhung der Aktienvolatilität eine Optionsprämie erhöhen wird. Ein Aktienkapital mit höherer Volatilität wird mit einer Optionsprämie assoziiert, die höhere Gewinne generiert, aber auch mit einem höheren Risiko verbunden ist. Eine Möglichkeit, die Volatilität oder das Systemrisiko (Marktrisiko) eines Wertpapiers zu messen, ist, es mit dem Markt als Ganzes zu vergleichen, wobei der SampP 500 der am häufigsten verwendete Benchmark ist. Dies wird als Beta bezeichnet. Beta-Statistiken werden unter Verwendung eines als Regressionsanalyse bekannten Verfahrens berechnet, wobei dem ldquomarketrdquo eine Zahl von ldquo1 zugeordnet wird. Beta ist die Tendenz eines stockrsquos Rückkehr auf Veränderungen auf dem Markt zu reagieren. Beta von 1: Der Aktienkurs wird sich in Verbindung mit dem Markt bewegen. Wenn der Markt bis 2 ist, wird auch die Aktie (voraussichtlich) Beta von weniger als 1 aber über Null: Die Aktie wird weniger volatil als der Markt sein. Ein Beispiel wäre Versorgungsbetriebe Beta größer als 1: Der Sicherheitspreis wird volatiler sein als der Markt. Ein Beispiel wäre tech stocks Ein Beispiel: Wenn eine Aktie eine Beta von 1,5 hat, gilt sie als 50 volatiler als die SampP 500. Wenn der Markt um 8 schätzt, wird die erwartete Rendite dieses Eigenkapitals, basierend auf seiner Beta, sein 12. Auf der anderen Seite, wenn der Markt um 8 sinkt, würde erwartet, dass das Eigenkapital um 12 zurückgehen. Dort haben Sie die beiden Gesichter der erhöhten Volatilität: größere potenzielle Renditen mit erhöhtem Risiko. Wenn ein Eigenkapital eine Beta von 0,5 hatte und der Markt 8 war, würde man erwarten, dass die Sicherheit um 4 zu schätzen. Eine Aktie mit einer negativen Beta neigt dazu, sich in die entgegengesetzte Richtung des Marktes zu bewegen. Ein Eigenkapital mit einer Beta von -2 würde um 10 sinken, wenn der Markt von 5 geschätzt würde. Es würde um 10 zu erhöhen, wenn der Markt um 5 sank. 4 Kernprobleme mit Beta Es gibt nicht so etwas wie ein Allheilmittel an der Börse. Dieses Verhältnis hat seine Mängel und sollte sich nicht allein darauf verlassen, das Risiko unserer Anlagen zu bestimmen. Hier sind die Nachteile: Beta nicht für geschäftliche Veränderungen wie eine neue Produktlinie Beta schaut rückwärts und die Geschichte ist nicht immer ein genauer Prädiktor für zukünftige Ereignisse Beta ignoriert das Preisniveau einer Aktie Beta macht die Annahme, dass die Volatilität gleich ist Beide Richtungen. Die Nachteile sind für längerfristige Investitionen bedeutsamer. Beta kann sehr nützlich für uns als ein Monat abgedeckte Anrufe Investoren sein. Für unsere Zwecke der Verkauf von monatlichen Call-Optionen, Beta ist ein gutes Maß für das Risiko. Kommentar veröffentlichen Ähnliche Videos auf OPTIONEN Bevorstehende Konferenzen KontaktOptions Coach: Beta und Volatility Wurden zu diskutieren Beta heute, die manchmal ein schwieriges Konzept für Optionen Trader, ihre Arme um zu bekommen. Einfach gesagt, ist Beta ein Maß für die Volatilität. Obwohl Beta kann auf unterschiedliche Weise berechnet werden, ist die Beta die meisten Menschen vertraut ist, die eine Bestandsvolatilität im Vergleich zu den breiten Markt misst. Eine Aktie mit einer Beta von 1,0 bewegt sich historisch synchron mit dem breiten Markt, während eine Aktie mit einer Beta größer als 1,0 tendenziell volatiler als der Markt ist. Mittlerweile ist zu erwarten, dass eine Aktie mit einer Beta unter 1,0 niedriger oder langsamer ansteigt als der allgemeine Markt. Beta kann auch verwendet werden, um die Volatilität einer einzelnen Aktie gegen einen bestimmten Sektor zu messen. Beta und Volatilität sind nicht dasselbe. Die Volatilität, wie sie im Optionshandel verwendet wird, ist eine Maßnahme, mit der erwartet wird, dass der einzelne Bestand über einen bestimmten Zeitraum schwankt. Es ist der Betrag, um den sich der Basiswert während der Laufzeit der Option ändern kann. Im Optionenhandel wird die erwartete oder implizite Volatilität häufig an der tatsächlichen historischen Volatilität gemessen. Volatilität Beispiel: Wenn eine Aktie wie Microsoft eine jährliche Volatilität von 40 hat, dann wird erwartet, dass sie nach oben oder unten 40 im Preis auf einer jährlichen Basis. Beta Beispiel: Wenn ein Bestand wie Microsoft einen Beta 1.26 in Bezug auf den SampP 500 Index (SPX) hat, wird erwartet, dass er sich mit einer Rate von 126 der Fluktuation des SPX bewegt. (Diese Beta wird über einen Zeitraum von Monaten berechnet und trifft nicht unbedingt täglich zu.) Je höher die Beta, desto volatiler der Bestand. Ein Beta von weniger als einem zeigt an, dass der Aktienkurs stabiler als der Markt ist (im Allgemeinen und über einen langen Zeitraum). Also, wie ist dies nützlich für den durchschnittlichen Optionen Trader Simply, eine hohe Beta bietet die Möglichkeit einer höheren Rendite, sondern stellt auch mehr Risiko. Zum Beispiel haben High-Tech-Aktien als Ganzes im Allgemeinen ein höheres durchschnittliches Beta als 1,0. Wenn Sie wissen, dass die Beta für, sagen wir, Biotech-Aktien ist 1,15 und Sie fanden ein Unternehmen in dieser Branche mit einer Beta von 0,8, würde dies Ihnen sagen, dass das Unternehmen nicht nur weniger volatil als der Markt als Ganzes, sondern extrem stabil Im Vergleich zu seiner Branche, die gut oder schlecht sein könnte, je nachdem, ob Sie für Preisstabilität oder schnelles Preiswachstum suchen. Also, wer verwendet diese Beta-Figur und warum verwenden sie Portfolio Manager und anspruchsvolle Händler mit großen Portfolios von Aktien verwenden sie, um ihre Positionen zu sichern. Sie können entweder erhöhen oder verringern ihre Exposition gegenüber dem Markt mit den Beta-Berechnungen. Lets sehen, wie dies mit Stock-Futures getan wird. Mit einem Aktienindex Zukunft können Investoren auf die allgemeine Richtung des Marktes spekulieren oder kann kaufen oder verkaufen einen Vertrag, ihre Positionen zu sichern. Es ist auch möglich, Optionen auf Aktienindex-Futures zu kaufen. Anders als Aktienindex-Futures oder Indexoptionen werden Futures-Optionen durch Lieferung des zugrunde liegenden Aktienindex-Futures-Kontrakts abgerechnet, der später in bar abgerechnet wird. Lets sagen, dass ein Fonds Krippe erwartet, dass der Markt zu steigen und er will seine Exposition gegenüber dem Markt zu erhöhen. Wie kann er das am besten erreichen Er kann das erreichen, indem man die Menge erhöht, die Dollars in den Markt investiert, oder indem man die Beta des bestimmten Portefeuilles unter seiner Kontrolle erhöht. Je höher die Beta, desto größer der Anstieg des Wertes des Portfolios, vorausgesetzt, der Markt steigt, wie er erwartet. Die Schaeffers Investment Research bietet Echtzeit-Optionshandelsdienstleistungen sowie tägliche, wöchentliche und monatliche Newsletter an. Bitte klicken Sie hier, um sich für den kostenlosen Newsletter anzumelden. Die SchaeffersResearch-Website bietet Finanz-Nachrichten, Bildung und Kommentar, plus Lager Screener, Filter und viele andere Tools. Gründer Bernie Schaeffer ist der Autor des bahnbrechenden Buches The Options Advisor: Wealth-Building Techniques mit Equity Amp-Index-Optionen. Alle Rechte vorbehalten. Unerlaubte Vervielfältigung von SIR-Publikationen ist streng verboten. Die hierin enthaltenen Meinungen und Meinungen sind Ansichten und Meinungen des Autors und entsprechen nicht unbedingt denen von The NASDAQ OMX Group, Inc.